MiCA in der Praxis: Welche Unterlagen Mandanten ab 2027 vorhalten müssen
Die Übergangsfristen laufen aus. Wer als CASP tätig ist, muss Governance, Auslagerung und Reserven belegen können — nicht nur beschreiben.
Wer betroffen ist
MiCA erfasst Krypto-Dienstleistungen unabhängig davon, wie das Unternehmen sich selbst beschreibt. Entscheidend ist, welche Tätigkeit tatsächlich ausgeübt wird: Verwahrung, Betrieb einer Handelsplattform, Umtausch, Beratung oder Portfolioverwaltung.
Auch Unternehmen, die über eine ausländische Gesellschaft auftreten, fallen hinein, wenn sie EU-Kunden aktiv ansprechen. Die Zulassung folgt der Tätigkeit, nicht dem Briefkopf.
Die Unterlagen im Einzelnen
Die Aufsicht verlangt ein Programm zur Geschäftsorganisation, eine Risikoanalyse, eine Beschreibung der IKT-Systeme, Auslagerungsverträge, ein AML-Programm sowie den Nachweis ausreichender Eigenmittel.
In der Praxis scheitern Anträge selten an der Strategie, sondern an der Dokumentation der Entscheidungswege: Wer genehmigt Produkte, wer überwacht Auslagerungen, wer meldet Vorfälle?
Governance und Auslagerung
Verantwortung lässt sich nicht auslagern. Auch wenn Technik, Buchhaltung und Kundenservice bei Dienstleistern liegen, bleibt die Leitung verantwortlich. Aufsichten prüfen, ob die Gesellschaft tatsächlich steuert oder nur weiterleitet.
Wir dokumentieren deshalb Entscheidungsbefugnisse, Eskalationswege und Kontrollen — und testen sie einmal im Jahr mit einem simulierten Vorfall.
Zeitplan
Wer 2027 tätig sein will, sollte 2026 mit der Bestandsaufnahme beginnen. Zulassungsverfahren dauern je nach Land drei bis zwölf Monate; Übersetzungen, Lokalisierung und Registereintragungen kommen hinzu.
Ein realistischer Fahrplan hat vier Stufen: Bestandsaufnahme, Lückenanalyse, Umsetzung, Antrag. Wer die letzten beiden Schritte überspringt, verliert ein Jahr.
Die Aufsicht prüft nicht, was Sie versprechen, sondern wer bei Ihnen entscheidet.